加密货币存在内幕交易

火币交易所 2022年07月13日 09:03 126 Connor

文章作者：Ben Foldy、Caitlin Ostroff

文章编译：Block unicorn

匿名钱包在代币上市前买进，然后在上市后不久卖出。

公开数据表明，一些匿名加密货币投资者通过内幕消息得知即将要上线大型交易所的代币，然后从中获利。

去年8月，六天时间内，一个加密钱包积累了价值36万美元的Gnosis币，这是一种与构建基于区块链的预测市场相关的代币。在第7天，世界上交易量最大的加密货币交易所Binance在一篇博客文章中表示，它将把Gnosis上市，允许它在其用户之间进行交易。

代币上市增加了流动性和代币的合法性，通常会提高代币的交易价格。Gnosis的价格在一小时内从300美元左右飙升至410美元。当天，Gnosis的代币价值飙升至7天平均水平的7倍以上。

Binance发布公告4分钟后，开始出售钱包的代币，在短短的4个个小时之内，将价值50多万美元的代币全部出售完，根据Argus Inc.的一项分析，该公司净赚约14万美元，回报率约40%。Argus Inc.是一家为公司提供管理员工交易软件的公司。同样的钱包表现出了类似的模式，即在上市前购买代币，然后与至少另外三个代币一起迅速出售。

加密生态系统正在应对越来越多的传统金融世界几十年前未解决的难题。本月早些时候，一种所谓的 “ 稳定币 UST ” (stablecoin)因与美元挂钩而崩溃，原因是加密货币版的银行挤兑。加密货币交易所如何防止市场敏感信息泄露也成为一个越来越令人担忧的话题。监管机构对市场对散户用户的公平性提出质疑，其中许多人刚刚因加密货币资产大幅下跌造成了重大亏损。

Argus 发现46个钱包购买了价值1730万美元的Gnosis，这些代币不久后在 Coinbase上上市、币安和 FTX。钱包的所有者无法通过公共区块链确定。

Argus 说：“ 在区块链上可见的代币销售利润总计超过170万美元。不过，这些交易的真实利润可能要高得多，因为其中有大量资金从钱包转移到了交易所，而不是直接交易稳定币或其他货币。”

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Argus只关注那些在宣布上市前反复购买代币并在上市后不久出售的钱包。该分析标记了2021年2月至今年4月的交易活动，《华尔街日报》对这些数据进行了审查。

Coinbase、Binance和FTX都表示，他们有合规政策，禁止员工利用特权信息进行交易。后两者表示，他们审查了分析，并确定Argus报告中的交易活动没有违反他们的政策。Binance的发言人还表示，没有一个钱包地址与其员工有关。

Coinbase表示，为了确保公平，也进行了类似的分析。Coinbase的高管们已经发布了一系列博客，讨论抢先交易的问题。

Coinbase首席执行官布莱恩•阿姆斯特朗(Brian Armstrong)上月写道: “ Coinbase内部的某些人总是有可能有意或无意地向从事非法活动的外部人士泄露信息。交易所会调查似乎与抢先交易有关联的员工，如果发现他们协助了这类交易，就会解雇他们。”

随后，Coinbase首席法律官保罗·格雷瓦尔(Paul Grewal)周四在博客上发表了一篇文章。他说：“ 该公司在公告之前就看到了上市信息的泄露，交易员发现了交易所在公开公告之前测试了代币的数据。Coinbase除了努力防止员工进行内幕交易外，还采取了措施来缓解这种情况。”

这样的钱包在加密货币社区引发了争论，即在交易所上市前有针对性地购买特定代币是否意味着内幕交易。加密市场基本上不受监管。近年来，监管机构更加密切地关注市场对个人投资者的公平性。最大的加密货币比特币在5月份下跌了24%，给整个市场的个人投资者造成了巨大损失。

内幕交易法禁止投资者根据重大的非公开信息进行股票或大宗商品交易，例如知道即将上市或合并的要约。

一些律师表示，现有的刑事法规和其他法规可以用来追查那些利用私人信息交易加密货币的人。但加密货币行业的其他人士表示，由于缺乏专门针对加密货币内幕交易的先例，监管机构未来是否会寻求解决这一问题以及如何解决这一问题存在不确定性。

Argus首席执行官欧文·拉帕波特表示，与传统金融相比，缺乏明确的监管指导方针、许多在该领域工作的人的自由意志主义精神以及缺乏针对加密内幕交易的制度化规范，可能会削弱加密领域的内部合规政策。

Mr. Rapaport 说：“ 公司面临着真正的挑战，要确保针对内幕交易的道德准则得到切实遵守，而不是一张死气沉沉的纸。”

美国证券交易委员会(SEC)主席加里•詹斯勒(Gary Gensler)周一表示：“ 他认为个人投资者涌入加密市场与上世纪20年代预示着大萧条的股市繁荣有相似之处，大萧条导致了SEC的成立及其保护投资者的职责。在20世纪20年代，零售公众已经深入市场，我们看到了结果，不要让别人说：“ 我们不需要防范欺诈和操纵，这就是你对市场失去信任的地方。”

这些交易所的发言人说，他们有政策确保员工不能交换敏感信息。

币安发言人说，员工对自己的任何投资都有90天的持股期限，公司领导人被要求每季度报告任何交易活动。

她说:“我们的安全团队遵循一个包括内部系统在内的长期程序，对参与这类行为的人进行调查，并追究他们的责任，立即终止这种行为的后果微乎其微。”

FTX首席执行官萨姆·班克曼-弗里德在一封电子邮件中表示，该公司明确禁止员工交易或分享与即将到来的代币上市相关的信息，并制定了一项政策来防止这种情况。班克曼-弗里德说，Argus分析中强调的交易并不是由于任何实质性违反公司政策的行为造成的。