央行重磅利好！A股的调整行情结束了？——道达投资手记

火币交易所 2024年07月02日 15:33 38 Connor

今天市场的利好不少。

首先，今天公布的6月财新中国制造业PMI为51.8，显示出经济运行仍然向好。值得注意的是，6月财新中国制造业PMI较5月上升0.1个百分点，连续8个月高于荣枯线，为2021年6月以来最高。不过，国家统计局公布的6月制造业PMI为49.5%。

这两者有一些差别。财新PMI指数的样本量相对较小，更多反映沿海地区中小企业情况，而国家统计局的PMI覆盖面更大。这说明当前国内经济仍处于一种相对不平衡的复苏过程中。对应在市场上，带来的可能是结构性机会。

其次，相对于财新PMI的利好，今天央行带给市场的利好更为重磅。

据央行网站消息，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。

这个消息公布后，国债期货快速下探，30年国债期货主力合约跌幅一度超过1.2%！与之对应的是，午后A股震荡上行！

对此，中信证券首席经济学家明明表示，此举意味着可能中国人民银行近期就会在公开市场开展国债卖出操作。

此前，市场预期利率下降，国债期货持续上涨，导致资金流入国债市场。在达哥看来，央行此举有利于打破国债持续上涨的预期，也会导致流入国债市场的一部分资金流入A股。今天A股和国债的跷跷板行情，就是一个证明。

最后，是资金的逆势布局。据银河证券基金研究中心数据统计，截至6月末，全市场902只股票ETF（含跨境ETF）总规模达到1.99万亿元。6月基金份额增加698亿份，按照区间成交均价测算，净流入资金约为837.63亿元，创今年3月以来最大单月净流入。

6月份的行情，整体是调整行情，但股票ETF份额却在逆势增加，说明有资金在逆势布局。昨天达哥提到，空头的打压更多是为了吸筹。上述数据，是对达哥昨天观点的印证。

好了，我们再来看看大盘。

在以上利好的加持下，今天A股有了不错的表现，上证指数再次接近3000点。对于3000点之下的行情，达哥的观点向来很明确，是战略性做多的机会。3000点以下，可以说是考验信仰的时刻，既然可以几十次争夺3000点，也说明3000点被有效跌破也不容易。

对于3000点上下的波动，一种傻瓜式的操作方法，就是买入上证指数ETF。这样也比一些人折腾股票更好，3000点以下分批买，3000点以上分批卖，对于炒股能力比较差的人，也不失为一种方法。

走势上，今天上证指数的积极信号在继续增加。最为明显的就是，上证指数的5日均线已经拐头向上，同时也放量站上了10日均线，这是自5月20日高点以来的首次。

仔细观察，5月20日以来的这波调整趋势，是精准受压于10日均线，所以，10日均线对判断当前的行情，具有重要参考意义。而一旦收盘升破10日均线，则可以大概率确认本轮调整趋势的结束。

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目前盘面上出现多个有利信号，都是自5月20日调整以来的首次出现，说明自5月20日以来的这波日K线级别的调整趋势，可能已经结束。

后续的行情，将会演化成日K线级别的震荡行情或者上升趋势。总之，继续下探的风险大幅减少。

如果演化成日K线级别的震荡走势，那么，反复是不可避免的，交易上则需要注意追高的风险，但下跌了也不必惊慌。当然，如果没有操作震荡的能力，最好是拿着有估值和基本面支撑的股票不要动，不然就很容易被来回扇耳光。

如果演化成日K线级别的上升趋势，那么后续可能会再次冲击3090点的高点。但短期之内要创新高的难度仍然较大。毕竟，从周线级别来看，调整仍然不够充分。达哥这里所说的不充分，主要是指时间上的不充分而不是幅度。

板块方面，今天早盘上涨的行业不多，但午后基本都涨起来了。不过，达哥认为，早盘飘红的板块，更值得关注。

早盘飘红的板块，是以银行为代表的红利板块为主，中证红利指数今天也大涨了2.18%。

红利板块最大的优势，就是相对安全、稳定，而且股息也不低。在当前市场信心不是很稳的背景下，场外的低风险偏好资金入市的话，仍会优先考虑红利板块。

因此，如果未来有大行情，红利板块仍然有希望成为先锋板块。

银行板块指数，在回踩大型头肩底的颈线后，近几个交易日连续飘红。银行板块指数的技术风险，则在于会不会走出二次回踩的过程。

多回踩几次的话，可以更有效地确认对颈线的突破。如果有二次回踩，则是考验耐心的时候，可惜大多数散户并不具备。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻刘国梅摄

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